Сюжет фильма разворачивается в небольшом городке на юге Герцеговины в 1991 году, в период политических изменений и нарастающей напряженности. Главный герой, 40-летний Дивко, возвращается из Германии в родной город после долгого отсутствия. Он сталкивается с изменениями в жизни своего народа и личными конфликтами, включая напряженные отношения с бывшей женой и сыном. Дивко пытается восстановить свою жизнь и занять место в обществе, которое меняется на глазах. Его возвращение становится катализатором для столкновения старых и новых ценностей, а также для размышлений о прошлом и будущем.

Среди бела дня разбойники под предводительством Людоеда и Жадобы уничтожают поселение Серых псов. Людоед убивает отца мальчика на его глазах, а беременную мать отдаёт Жадобе, который её убивает. Спустя годы Волкодав проникает в замок Людоеда, убивает его и сжигает замок. Он помогает бежать рабыне Ниилит и мудрецу Тилорну.

Волкодав нанимается охранником обоза в Галирад. На обоз нападает шайка во главе со жрецом Жадобой. Волкодав отрубает предводителю руку и забирает его меч. В Галираде Волкодава хотят казнить, узнав меч Жадобы, но дочь владыки, кнесинка Елень, освобождает его и берет телохранителем.

Елень отправляется к жениху Винитару, сыну Людоеда. С ней едут Волкодав, воительница Эртан, и брат Лучезар. Кнесинку похищают при содействии Лучезара. Жадоба намерен принести девушку в жертву богине Моране. Волкодав и Винитар врываются в цитадель врага. Волкодав смертельно ранит Жадобу и сбрасывает в пропасть. Морана является, но Бог Грома дарует герою силу победить её. Винитар отказывается от невесты и отдает её Волкодаву.