В мультфильме рассказывается о том, как Мария и её брат Фриц получают в подарок на Рождество куклу Щелкунчика. Ночью, когда Мария просыпается, она становится свидетелем битвы между армией игрушечных солдатиков, возглавляемых Щелкунчиком, и Мышиным королём с его войском. В ходе сражения Мария помогает Щелкунчику, бросая тапочку в мышей, что приводит к их поражению.

После победы Щелкунчик приглашает Марию в своё волшебное королевство, где всё сделано из сладостей. Однако Мышиный король также проникает в это королевство, и начинается новая борьба. В процессе приключений выясняется, что для снятия проклятия с принцессы необходимо выполнить особое задание. Мария и Фриц сталкиваются с различными трудностями, но в конечном итоге им удаётся одержать победу над врагами.

В финале история завершается тем, что Мария просыпается в своей кровати, а Щелкунчик освобождается от заклятия. Оказывается, что истинная сладость — это любовь.